Crédit Lombard (prêt adossé)
Crédit accordé en contrepartie du nantissement d'actifs financiers (contrat d'assurance-vie, portefeuille titres, PEA) déposés auprès de la banque. Il est fréquemment utilisé par des emprunteurs patrimoniaux pour financer un bien immobilier sans liquider leurs placements, en profitant d'un taux généralement inférieur à celui d'un prêt classique. Le montant accordé représente généralement 50 % à 80 % de la valeur des actifs nantis.
À retenir
- Les actifs (assurance-vie, titres, PEA) restent investis pendant toute la durée du prêt.
- Le montant accordé représente généralement 50 à 80 % de la valeur des actifs gagés.
- Le taux est souvent inférieur à celui d'un prêt immobilier classique.
- En cas de baisse des actifs sous un seuil, la banque peut exiger un appel de marge.
Questions fréquentes
Pourquoi choisir un crédit Lombard plutôt que de vendre ses placements ?
La vente d'actifs génère souvent une fiscalité immédiate (plus-values, prélèvements sociaux) et interrompt la capitalisation. Le crédit Lombard préserve la dynamique de croissance du portefeuille tout en libérant des liquidités pour un achat immobilier. C'est particulièrement intéressant lorsque le rendement attendu du portefeuille dépasse le taux du crédit.
Quel est le risque principal d'un crédit Lombard pour l'emprunteur ?
Si les marchés financiers se retournent et que la valeur des actifs nantis chute sous le ratio convenu, la banque peut émettre un appel de marge. L'emprunteur doit alors apporter des actifs supplémentaires ou rembourser partiellement le prêt dans un délai très court. Ce risque est à évaluer soigneusement en cas de portefeuille concentré ou volatile.
Comment le courtier intègre-t-il le crédit Lombard dans un plan de financement immobilier ?
Le courtier compare le coût global du crédit Lombard (taux, garanties, contraintes de nantissement) avec celui d'un prêt hypothécaire classique ou in fine. Il vérifie également l'impact sur le taux d'endettement global et s'assure que le client conserve une diversification suffisante de ses actifs. Ce produit est généralement réservé aux clients disposant d'un patrimoine financier significatif.
En pratique
Un investisseur possède un contrat d'assurance-vie de 400 000 €. Sa banque lui accorde un crédit Lombard de 280 000 € (70 % de la valeur) pour financer un appartement locatif, sans toucher à ses placements qui continuent de fructifier.
Sources officielles
- Obtenir un crédit immobilier · Service-Public.gouv.fr
- Crédit immobilier · Service-Public.gouv.fr